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信托资产爆发至6.32万亿元 两年内10万亿规模可期

2019-12-04 07:04:38 | 来源: 饮食

本报记者 徐天晓 虽然今年来关于业的阴霾与担忧不断,但是信托业却再一次爆发了令人惊奇的能量,不仅在今年三季度末突破6万亿元,甚至一举达到了6.32万亿元的规模,与目前国内第二大金融机构保险业6.9万亿元的差距更是进一步减小。

《证券日报》记者综合采访的几位非银金融分析师观点:如果不出现大的制度性变化,信托业的增速在今后更有可能由爆发转为平稳,即由目前的每年50%-70%变为30%-50%左右。信托业的受托资产规模非常有可能在两年内达到10万亿元,甚至明年就可能达到。

利润总额接近去年全年

中国信托业协会近日发布的2012年三季度末信托公司主要业务数据显示,截至2012年三季度末,信托资产规模增加至6.32万亿元,仅三季度就增加了近7800亿元,与去年末的4.81万亿元相比增长31.36%,与去年同期相比增长了54.23%。

统计数据显示,2006年信托业受托资产规模约为3500亿元,至2008年底已达1.22万亿;2009年底2.01万亿;2010年底3.04万亿;2011年底4.81万亿;再到2012年前三季度的6.32万亿,自从2008年以来,中国信托业的信托资产规模以年均超过1万亿元的规模飞速增长,年均复合增长率约为55%。

综合本报记者采访的几位券商非银行业金融分析师观点认为,如果不出现大的制度性的变化,信托业的增速在今后更有可能由爆发转为平稳,即由目前的每年50%-70%变为30%-50%左右。信托业的受托资产规模非常有可能在两年内达到10万亿元,甚至明年就可能达到。

除了受托资产规模飞速增长外,信托公司的钱囊越发鼓胀。数据显示,信托公司固有资产达到了2082.93亿元,经营收入400.39亿元,同比增长达到50.61%;利润总额288.05亿元,同比增长达到55.90%,与去年全年298.57亿元的利润总额相差无几。

三驾马车并进

从信托资金的分布来看,投资于基础产业、房地产、与工商企业的信托计划余额占比将近60%,为信托资金最重要的配置领域。

其中,工商企业领域的配置比例最高,达到25.06%。工商企业领域的信托资金配置比例近一年来持续保持增长势头,并于今年二季度末超过基础产业信托。信托资金余额1.49万亿元,与去年同期相比增加了82.17%。体现了信托公司顺应国家政策加大对实体经济的投资力度。

其次为基础产业信托,由于受地方融资平台通过银行等渠道融资、土地财政吃紧等因素的影响,今年以来基础产业信托成立规模持续火爆,基础产业信托的资金余额达到1.39万亿元,同比增加42.43%。在全部信托资金中的占比也由今年初的21.88%小幅上升至三季度末的23.34%。不过由于地方融资平台债务风险加大、现金流不足等问题也对信托公司风险的防范提出了更高的要求。

受国家对房地产行业持续的调控影响,房地产信托的发展显得后劲不足。三季度末数据显示,房地产信托的余额为6765亿元,与去年同期相比下降0.48%,在全部资金信托中的占比也仅有11.34%,而去年同期这一占比高达17.24%。不过三季度末房地产信托余额较2季度仍有小幅增长,业内普遍分析这与房地产市场在三季度的阶段性回暖相关。

除此以外,三季度末资金信托在证券市场(股票、基金、债券)中的余额仅为6741.59亿元(三项余额分别为1849.70亿元、408.28亿元、4483.60亿元),在全部资金信托中的占比仅为11.47%。其中,作为资金信托重要的配置领域之一,投资于股票市场的信托余额近年来止步不前。中国信托业协会专家理事周小明指出,相比其他资产管理机构而言,信托公司目前的投资管理能力特别是证券投资管理能力,不能不说是一个短板。资金信托在其他领域配置的规模为1.07万亿元,占比为17.96%。

服务型产品缺位

反映信托公司主动管理能力的集合信托与投资类信托飞快发展,但是业内人士却指出,信托公司的信托产品中以理财产品为主,信托应有的服务功能一直没有转化为巨大的市场份额。

从2007年的新两规到2010年引入“净资本管理”,近年来,监管层出台了多向政策以引导信托公司由“融资管理”向“资产管理”发展。其中,融资类信托业务占全行业信托资产的比例在2012年1季度下降到了49.65%,首次降到了50%以下。2012年2季度和3季度融资信托比例继续小幅下降,2季度为49.13%,3季度为49.01%。而投资类信托业务占同期全行业信托总规模的比例而言:2010年1季度仅为17.78%,2012年3季度则提升为36.71%,两年多的时间里提升了将近20%。

此外,事务管理类信托在今年前3季度一直保持了良好的增长势头,其占同期信托资产规模的比例,2012年1季度为12.50%,2季度提升为13.08%。3季度进一步提升为14.28%,与去年底12.75%的比例相比,提升了近2个。

不过周小明认为,信托业目前面临的问题之一便是信托产品不平衡,信托公司的信托产品中以理财产品为主,截至2012年3季度,体现信托服务功能的事务管理类信托仍较低,体现信托理财功能的融资类信托和投资类信托则占到全行业信托资产规模的85.72%,信托应有的服务功能一直没有转化为巨大的市场份额。不过信托公司已经自觉地开始拓宽信托功能,在资产管理功能之外,开始挖掘信托制度本身所具有的丰富的服务功能。

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